誰先撞線?看年報(bào)里的答案
文 | 王越梅
編 | 魚非子
縱觀白酒行業(yè),百億“斷層”是近兩年值得關(guān)注的現(xiàn)象。
一方面,50-100億元營收規(guī)模的酒企業(yè)快速擴(kuò)容,另一方面,以今世緣、舍得酒業(yè)為代表的上市酒企和西鳳、白云邊等非上市酒企,其發(fā)展勢(shì)頭又有望快速打破了“百億斷代”情況。
那么,“準(zhǔn)百億俱樂部”的牌面究竟如何?微酒翻閱幾十分份年報(bào)并綜合非上市代表企業(yè)的情況,從中尋找到這些答案。
01
“準(zhǔn)百億俱樂部”的牌面
據(jù)上表統(tǒng)計(jì),年銷售額超過70億元的包括西鳳、今世緣、白云邊。
其中,今世緣在2022年實(shí)現(xiàn)營收78.85億元,增幅超過23%,近三年來,其在2020年突破50億元大關(guān)后,連續(xù)保持著兩位數(shù)增長,2021年完成營收64.04億元。因此,今世緣對(duì)于在“十四五”期間突破百億有相當(dāng)?shù)淖孕拧?/p>
西鳳集團(tuán)在年初透露,去年實(shí)現(xiàn)整體銷售收入84.29億元,同比增長5%;白云邊也實(shí)現(xiàn)了70.78億元的營收。
在60-70億元擋位上,舍得酒業(yè)增速明顯,2022年?duì)I收突破60億元,增長幅度為21.86%。
自復(fù)星入場(chǎng)后,舍得酒業(yè)從2020年的27.04億元躍升至2022年的超60億元。今年一季度,舍得酒業(yè)也保持著平穩(wěn)的增速,因此,行業(yè)對(duì)舍得酒業(yè)今年的“百億沖刺”充滿期待。
在50-60億元區(qū)間,迎駕貢酒、口子窖作為徽酒的代表性企業(yè),在多年的博弈中共同跨越了50億大關(guān),雙雙成為百億種子選手。今年,迎駕貢酒憑借19.59%的營收增長實(shí)現(xiàn)了逆襲,在連續(xù)6年落敗于口子窖后扳回一局。
值得注意的是,口子窖在營收低增長的情況下,凈利潤呈雙位數(shù)下降。年報(bào)顯示,口子窖在2022年的白酒生產(chǎn)量和銷售量略有下降,中檔白酒營收下降了5.59%。
而近期成功在港上市的珍酒李渡備受行業(yè)關(guān)注。作為白酒行業(yè)7年來闖關(guān)成功的企業(yè),珍酒李渡在2022年實(shí)現(xiàn)了營收高增長,達(dá)到了58.6億元,有望在“十四五”期間實(shí)現(xiàn)百億規(guī)模。
根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù),2022 年,全國規(guī)模以上白酒企業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售收入6626.45 億元,同比增長 9.64%;實(shí)現(xiàn)利潤總額2201.72 億元,同比增長29.36%。
整體來看,在“準(zhǔn)百億俱樂部”中,所有企業(yè)在營收上均保持著正增長,在上市企業(yè)中,除口子窖外,今世緣、舍得酒業(yè)、迎駕貢酒均跑贏了規(guī)上企業(yè)總體水平。
02
“準(zhǔn)百億俱樂部”的成長邏輯
去年,上市企業(yè)中僅今世緣和口子窖進(jìn)入了50-100億元區(qū)間,而今年,加上珍酒李渡則有5家企業(yè)。此外,水井坊和老白干也逼近50億元,“準(zhǔn)百億俱樂部”的總營收在規(guī)上企業(yè)銷售收入中的占比也逐年提升?!皽?zhǔn)百億俱樂部”的成員數(shù)量正在不斷擴(kuò)充,隨著今世緣、舍得酒業(yè)分別沖上70億、60億段位,白酒上市企業(yè)百億過后斷檔的局面有望被改寫。那么,“準(zhǔn)百億俱樂部”背后的成長邏輯是怎樣的呢?
首先是多品牌、多產(chǎn)品、多價(jià)位覆蓋策略。
2022年,在“國緣”、“今世緣”基礎(chǔ)上,今世緣又重啟“高溝”,以“多品牌”架構(gòu)加強(qiáng)增長動(dòng)力。舍得酒業(yè)則在“雙品牌”戰(zhàn)略上向平臺(tái)化公司進(jìn)化,夜郎古酒莊公司將成為新的增長極。
此外,珍酒李渡集團(tuán)也走出了品牌集合的新路子。攜珍酒、李渡、湘窖以及開口笑四個(gè)品牌,珍酒李渡集團(tuán)還成功登陸資本市場(chǎng)。
其次是大刀闊斧的開拓市場(chǎng)。
2022年,今世緣打贏了“百日大會(huì)戰(zhàn)”,省內(nèi)市場(chǎng)大幅上升,省外市場(chǎng)也穩(wěn)步提升;舍得酒業(yè)實(shí)施了老酒“3+6+4”營銷策略,擴(kuò)大了全國核心網(wǎng)點(diǎn)的建設(shè)規(guī)模,省外市場(chǎng)同比增長28.12%;迎駕貢酒則在省內(nèi)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)了25.65%增幅。
其三,次高端系列成為助力。
通常來講,高價(jià)位白酒的利潤會(huì)比低價(jià)位白酒更有優(yōu)勢(shì),舍得酒業(yè)高端系列在其中撐起了一片天,品味舍得、智慧舍得系列市場(chǎng)表現(xiàn)良好助力企業(yè)在2022年實(shí)現(xiàn)了中高檔酒25.88%的漲幅,而全年的凈利潤增幅也超過營收增幅。無獨(dú)有偶,迎駕貢酒價(jià)格在百元以上的洞藏系列、金星系列、銀星系列等中高檔白酒銷售收入同比增長27.59%,并且2023年迎駕貢酒明確將進(jìn)一步聚焦洞藏系列,推進(jìn)產(chǎn)品高端化。
今世緣基于國緣、今世緣品牌打造的TA+、TA、A類產(chǎn)品銷售額增長均超過20%,實(shí)現(xiàn)高端和次高端的雙重“爆破”。
作為湖北省酒龍頭的白云邊也在向高端化推進(jìn)。有從業(yè)人士提到:“近年來,次高端價(jià)位的20年陳釀已成長為超級(jí)大單品,定位高端的30年陳釀在商務(wù)消費(fèi)中增速明顯,產(chǎn)品高端化是白云邊近兩年在省內(nèi)實(shí)現(xiàn)快速增長的核心原因?!?/p>
03
沖刺百億,誰更有后勁兒?
那么問題來了,誰最有可能率先撞線百億呢?
首先來看各家硬實(shí)力比拼。
年報(bào)顯示,今世緣總投資百億用于南廠區(qū)技改項(xiàng)目;舍得酒業(yè)計(jì)劃投入70.54億元用于增產(chǎn)擴(kuò)能;口子窖重點(diǎn)推進(jìn)“一企三園”建設(shè),力爭(zhēng)在2-3年內(nèi)突破6.5萬噸原酒年產(chǎn)能,儲(chǔ)能達(dá)到 40 萬噸;西鳳“333擴(kuò)建技改工程”力爭(zhēng)在2025年具備15萬噸優(yōu)質(zhì)基酒生產(chǎn)能力和70萬噸的基酒儲(chǔ)能,為全國化戰(zhàn)略奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
而其他“準(zhǔn)百億俱樂部”成員也在持續(xù)推進(jìn)擴(kuò)產(chǎn)技改項(xiàng)目……
可見,在產(chǎn)儲(chǔ)能方面,各家都沒有放松。
其次來看市場(chǎng)增長機(jī)能是否活躍。自2020年突遭疫情后,接下來的兩年,“準(zhǔn)百億俱樂部”的企業(yè)均保持著營收正增長。其中,今世緣、迎駕貢酒表現(xiàn)良好,舍得酒業(yè)更是在優(yōu)質(zhì)資本的賦能下,從2020年的27.04億元營收一路增長到過60億元。
從今年一季度的表現(xiàn)來看,今世緣、迎駕貢酒、口子窖保持著超過20%的增長幅度。與去年相比較前兩者的增長機(jī)能呈正向且相對(duì)穩(wěn)定的狀態(tài),并且,今世緣明確將2023年定為沖刺百億目標(biāo)的決勝之年,其“攻速”也進(jìn)一步加快。迎駕貢酒將通過提升品牌力、渠道力來擴(kuò)大中高檔市場(chǎng)占有率,進(jìn)一步提高大單品銷量。
而距離“百億”最近的西鳳酒,2020年?duì)I收63億元、2021年大幅增長突破80億元、2022年增速放緩至5%。顯然,越往上走基數(shù)越大,提升同比增幅的難度也較大,但西鳳酒有“四大名酒”的光環(huán)加持,今年一季度,整體業(yè)績?cè)鲩L了34%,其中高端系列紅西鳳增長超過了50%。
據(jù)透露,西鳳酒下一步將加大品牌推廣力度,通過品牌和文化賦能,讓紅西鳳快速增長,成為大單品,未來突破百億也大有希望。
白云邊近年來在產(chǎn)品高端化和全國化方面實(shí)現(xiàn)了突破,沖破“50億魔咒”之后成了“百億”種子選手,在2023年經(jīng)濟(jì)回暖的大環(huán)境下,有望撞線“百億”。
在白酒行業(yè)的周期性發(fā)展中,次高端在省內(nèi)市場(chǎng)和省外市場(chǎng)的“攻與守”中不斷權(quán)衡,新消費(fèi)場(chǎng)景的出現(xiàn),讓次高端品牌再次從本地市場(chǎng)向全國發(fā)起進(jìn)攻,因此,像白云邊、迎駕貢酒這樣的區(qū)域性白酒獲得了新的動(dòng)能。
總體來看,“準(zhǔn)百億俱樂部”是推動(dòng)行業(yè)整體向上的中堅(jiān)力量,在馬太效應(yīng)的作用下,優(yōu)質(zhì)的資源將會(huì)進(jìn)一步向優(yōu)質(zhì)企業(yè)、優(yōu)質(zhì)品牌靠攏,“準(zhǔn)百億”隊(duì)伍數(shù)量的增長和個(gè)體的壯大都離不開這個(gè)原因。
與此同時(shí),同類型企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)也更加激烈,可以預(yù)見,“準(zhǔn)百億俱樂部”的征途將充滿激烈的廝殺。
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